• 8-800-555-32-53

Панорама рынка. 22 февраля 2018

I. Фокус рынка:22/02/2018

В начале сессии четверга в фокусе участников рынков остается протокол январского заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС. Как показал опубликованный накануне документ, в федрезерве позитивно оценивают перспективы экономики США, считая при этом целесообразным продолжить ужесточение денежно-кредитной политики. Несмотря на то, что с момента заседания регулятора на рынках произошло достаточно много важных событий (публикация сильных данных по инфляции в США, масштабное снижение фондовых индексов и рост волатильности, а также смена руководящего состава ФРС), реакция на протокол была достаточно сильной, поскольку информация, содержащаяся в документе, если и не повысила шансы ускорения процесса ужесточения денежно-кредитной политики американского центробанка, то как минимум гарантировала сохранение прежних темпов повышения ставок. Доллар вырос после публикации протокола, но его повышение остается весьма ограниченным, так как для американской валюты более сильным фактором влияния остаются опасения относительно роста госдолга США и переоценка экономических перспектив, связанных со снижением налогов. Следующим важным событием, способным существенно изменить перспективы доллара, будет заседание ФРС в марте.
Сессия четверга будет достаточно сильно насыщена макроэкономическими данными и событиями, основными с которых будет публикация пересмотренной оценки ВВП Великобритании за четвертый квартал в 09:30 GMT, канадская (13:30 GMT) и новозеландская (21:45 GMT) по розничным продажам, протокол последнего заседания ЕЦБ (12:30 GMT), а также данные по запасам сырой нефти в США (16:00 GMT). Кроме того, в конце сегодняшней сессии выйдут данные по инфляции в Японии (23:30 GMT), которые в последнее время хоть и не оказывают существенного влияния на динамику иены, но в случае существенного отличия фактических значений от прогнозных вполне могут спровоцировать значительное повышение волатильности японской валюты.


II. О чем говорят на рынке:

Продажи жилья на вторичном рынке США неожиданно упали второй месяц подряд в январе, что усугубляется постоянным дефицитом домов, который подталкивает вверх цены и удерживает первичных покупателей жилья вне рынка. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) заявила, что продажи жилья на вторичном рынке снизились на 3,2 процента до сезонного скорректированного годового показателя в 5,38 миллиона единиц в прошлом месяце. Темпы продаж в декабре были пересмотрены до 5,56 млн. единиц с 5,57 млн. единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи жилья увеличились до 5,6 млн единиц. В прошлом месяце продажи упали во всех четырех регионах. Продажи жилья на вторичном рынке, на долю которых приходится около 90% продаж в США, в январе снизились на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это был самый большой спад в годовом исчислении с августа 2014 года. Слабость продаж жилья в значительной степени отражает нехватку предложения, а не отсутствие спроса. В то время как количество ранее принадлежавших домов на рынке выросло на 4,1 процента до 1,52 миллиона единиц в январе, запасы жилья снизились на 9,5 процента по сравнению с прошлым годом. Это самый низкий показатель за январь. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года предложение сокращается уже 32 месяца подряд. По темпам продаж в январе, для исчерпания текущих запасов потребуется 3,4 месяца, по сравнению с 3,2 месяцами в декабре. Средняя цена на жилье выросла на 5,8 процента по сравнению с прошлым годом до 240 500 долларов в январе. Это был 71-й последовательный месяц роста цен в годовом исчислении.


В феврале в США было отмечено заметное улучшение роста деловой активности в частном секторе экономики. Это было подчеркнуто ростом сезонно скорректированного предварительного композитного индекса PMI от IHS Markit до 55,9, с 53,8 в январе. Это самый высокий показатель с ноября 2015 года. Данные за февраль указывают на резкое увеличение активности как в производстве, так и в секторе услуг. Повышению индекса способствовал самый большой рост новых заказов, полученных поставщиками услуг, с марта 2015 года. Более сильный рост новых заказов подкреплялся надежным ростом числа рабочих мест в феврале, который был самым сильным с августа 2015 года. Уверенность в перспективах развития бизнеса в течение следующих 12 месяцев была  самой сильной с мая 2015 года. Респонденты указали в качестве причин рост объемов продаж среди своих бизнес-единиц и надежды на улучшение экономических условий в  США. В то же время ценовое давление продолжало усиливаться в феврале, при этом последний рост цен был наиболее сильным с июля 2013 года. Более высокие цены и повышение клиентского спроса способствовали самому  быстрому росту инфляции почти за три с половиной года.


Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам декабря ведущий экономический индекс (LEI) для Австралии снизился на 0,3 процента, и составил 104,6 пункта (2010=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,4 процента в ноябре и увеличение на 0,3 процента в октябре. В течение шести месяцев (с июня по декабрь 2017 года) показатель вырос на 0,5 процента по сравнению с повышением на 1,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с мая по ноябрь 2017 года). Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,3 процента в декабре, и составил 102,7 пункта (2010 = 100), что последовало за повышением по 0,4 процента в ноябре и увеличением на 0,1 процента в октябре. За шестимесячный период (по декабрь) индекс вырос на 1,3 процента, что соответствовало изменению за предыдущий шестимесячный период (с мая по ноябрь 2017 года).

Главный экономист Банка Англии Холдейн заявил, что есть вероятность того, что процентные ставки должны будут расти быстрее, чем предполагает основной прогноз Центрального банка, чтобы довести инфляцию до целевого значения. "Я думаю, что есть потенциал для большего, чем ожидалось, импульса как в глобальном, так и в британском экономическом росте и инфляции", - написал Холдейн в ежегодном докладе парламенту. "На мой взгляд, это сделало бы баланс рисков для пути процентных ставок, необходимый для устойчивого возвращения инфляции в целевому уровню, восходящим", - отметил Холдейн.  Глава Банка Англии Карни и его коллеги в Банке, принимающие решения по ставкам, заявили в начале этого месяца, что им нужно будет увеличить затраты по займам раньше и больше, чем они ожидали раньше, если рост экономики будет соответствовать их прогнозам.

Комитет по экономическим и валютным вопросами Европейского парламента проведет публичные слушания по назначению Луиса Де Гиндоса в качестве вице-президента Европейского центрального банка 26 февраля. Слушание, за которым последует голосование во вторник, является частью процесса выдвижения кандидатуры нынешнего министра экономики Испании на должность вице-президента. Слушания будут проходить в Брюсселе, в соответствии с проектом повестки дня. Они последует сразу за политическими слушаниями с президентом ЕЦБ Марио Драги, сообщалось в документе. Формальная процедура также требует заключения Управляющего Совета ЕЦБ, которое будет вынесено 8 марта. Официальное решение будет принято главами государств еврозоны во время следующего саммита лидеров, запланированного в Брюсселе 22-23 марта  Предполагая гладкий процесс подтверждения, Де Гиндос займет должность вице-президента 1 июня, заменив нынешнего вице-президента Витора Констанцио, срок полномочий которого заканчивается в мае.


Протокол январского заседания ФРС показал, что члены FOMC на встрече 30-31 января пришли к мнению, что с учетом роста экономики дальнейшее ужесточение политики целесообразно. Члены ФРС отметили, что рынок труда в США продолжает укрепляться, уровень безработицы остается низким, потребительские расходы растут, а экономическая активность стабильно увеличивается. Целевой показатель инфляции на уровне 2% подтвержден и будет достигнут в 2020 году, отмечено в протоколе. При этом обеспокоенность членов Комитета относительно того, что показатель инфляции находится ниже или выше целевого уровня, сохраняется. "Уровень долгосрочных инфляционных ожиданий претерпел некоторые изменения и ожидания повышения ставки в течение рассматриваемого периода повысились, однако речь все так же идет о постепенном ужесточении монетарной политики, - указал протокол. - Большинство участников отметили, что лучшие перспективы для экономического роста повышают вероятность того, что дальнейшее постепенное ужесточение политики будет целесообразным".


III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется в узком диапазоне, вблизи 1,5-недельного минимума. Участники рынка переводят дух после вчерашних колебаний пары, спровоцированных публикацией протокола заседания ФРС и повышением доходности гособлигаций США, а также ожидают новые катализаторы, способные вызвать масштабные движения. Напомним, протоколы заседания ФРС от 30-31 января показали, что чиновники были более оптимистично настроены по поводу экономики, чем в декабре. Они отметили более сильную американскую и глобальную экономику, а также ожидания, что республиканские сокращения налогов, принятые в декабре, будут способствовать росту. В протоколе также говорилось, что "большинство участников отметило, что более сильные перспективы экономического роста повысили вероятность того, что дальнейшее постепенное ужесточение политики будет уместным". В ходе сегодняшней сессии фокус внимания инвесторов будет направлен на немецкие данные по деловому климату от IFO, протокол заседания ЕЦБ, который может прояснить вопрос о том, обсуждалось ли будущее программы количественного смягчения после сентября, а также на американскую статистику по обращениям за пособием по безработице. Сильное сопротивление - $1.2434 (максимум 19 февраля). Важная поддержка - $1.2205 (минимум 9 февраля).

Пара GBP/USD демонстрирует незначительное снижение, что связано с укреплением американской валюты в ответ на протокол январского заседания ФРС, согласно которому ЦБ планирует продолжить постепенное повышение своих процентных ставок. Инвесторы также корректируют свои позиции в преддверии публикации пересмотренных данных по ВВП Великобритании за 4-й квартал. Согласно прогнозу, ВВП вырос на 0,5% относительно 3-го квартала и увеличился на 1,5% в годовом выражении. Напомним, в 3-м квартале было зафиксировано повышение ВВП на 0,4% и 1,7% соответственно. Помимо данных по ВВП, влияние на пару продолжит оказывать динамика доллара США и общий настрой рынков в отношении рисковых активов. Важное сопротивление - $1.4143 (максимум 16 февраля). Важная поддержка - $1.3763 (минимум 9 февраля).

Пара AUD/USD немного снизилась в начале сессии, но затем восстановила все позиции, причиной чему была частичная фиксация прибыли инвесторами после значительного падения пары накануне. Участники рынка также отыгрывают комментарии вице-председателя ФРС Куарлеса, который заявил, что ЦБ должен продолжать дальнейшее повышение краткосрочных процентных ставок, но умолчал о том, сколько таких повышений должно быть сделано в этом году. Куарлес также отметил, что текущая политика ФРС "остается мягкой". "Считаю, что дальнейшее постепенное повышение процентных ставок будет целесообразно для поддержания здоровья рынка труда и стабилизации инфляции около целевого уровня 2%", - отметил он. Сильное сопротивление - AUD0.7934 (максимум 19-20 февраля). Важная поддержка - AUD0.7758 (минимум 9 февраля).

Пара USD/JPY умеренно снизилась, отступив от максимума 14 февраля. Поддержку иена, которая традиционно считается активом-убежищем, оказывает новая волна бегства инвесторов от рисков. Трейдеры также готовятся к публикации инфляционных данных по Японии (в 23:30 GMT). Напомним, рост ВВП Японии в 4-м квартале составил всего 0,5%, что оказалось ниже консенсус ожиданий на уровне 1,0%, при этом основные детали отчета были обнадеживающими. На своей последней встрече Банк Японии сказал, что "даже не думает" нормализации денежно-кредитной политики. Банк по-прежнему привержен обеспечению благоприятной политической среды, несмотря на то, что он сталкивается с некоторыми ограничениями с точки зрения доли владения гособлигациями и другими ценными бумагами Японии. В целом, Банк Японии стремится повысить инфляцию потребительских цен. Январский отчет по ИПЦ поможет оценить успехи Банка Японии в его стремлении повысить инфляцию до целевого уровня в 2%. Согласно прогнозам, в ИПЦ вырос на 1,3% годовых после увеличения на 1% в декабре. Важное сопротивление – Y109.30 (максимум 9 февраля). Сильная поддержка - Y105.56 (минимум 16 февраля).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

24797.78

-0.67%

S&P 500

2701.33

-0.55%

NASDAQ

7218.23

-0.22%

Nikkei

21736.44

-1.07%

Hang Seng

31145.20

-0.91%

CSI 300

4050.07

+2.10%

S&P/ASX

5950.88

+0.12%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги на негативной территории, что было связано с очередными опасениями по поводу роста доходности гособлигаций, которые усилились после выхода протокола последнего заседания FOMC. Документ указал, что ФРС не намерена повышать процентные ставки более высокими темпами. Согласно протоколу, руководители ФРС ожидают, что ставки будут повышаться "постепенно", при этом они не слишком озабочены возможным перегревом экономики. Руководители ЦБ в январе более высоко оценивали потенциальные темпы роста экономики США, чем в рамках декабрьского заседания. В целом, информация, содержащаяся в документе, если и не повысила шансы ускорения процесса ужесточения денежно-кредитной политики американского центробанка, то как минимум гарантировала сохранение прежних темпов повышения ставок.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно на фоне негативных сигналов с Уолл-стрит. Китайский рынок, который возобновил торговлю после недельного празднования Лунного Нового Года. демонстрирует значительное повышение. Австралийский рынок незначительно вырос, получив поддержку от повышения котировок ряда сырьевых товаров. Японский рынок снизился более чем на 1%, вслед за негативными сигналами с Уолл-стрит. Давление на рынок также оказывает рост курса иены. Напомним, укрепление иены против доллара невыгодно японским крупных компаниях, ориентированным на экспорт, так как это снижает их доходы в нацвалюте и делает их продукцию менее конкурентоспособной на внешних рынках.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным..


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,94% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,72% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,56% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент апрельские фьючерсы котируются по $61.12 за баррель (-0.91%). Цены на нефть снизились, отреагировав на укрепление американской валюты. Инвесторы также анализируют свежие данные по запасам нефтепродуктов от Американского института нефти (API). Согласно данным API, запасы нефти в США за неделю по 16 февраля сократились на 907 тыс. баррелей. Запасы бензина выросли на 1,5 млн. баррелей, дистиллятов - упали на 3,5 млн. баррелей. Запасы нефти на терминале в Кушинге упали на 2,6 млн. баррелей. Теперь инвесторы ожидают официальные показатели по запасам нефти от Минэнерго США, которые выйдут в 16:00 GMT. Неделей ранее запасы нефти выросли на 1.895  млн. баррелей. Согласно прогнозам, по итогам прошлой недели запасы нефти выросли на 1,795 млн. баррелей.

На текущий момент цены на золото котируются по $1321.20 (-0.24%). Драгметалл немного подешевел, что было обусловлено позитивной динамикой американской валюты, и публикацией протокола ФРС, который подкрепил уверенность рынка в дальнейшем ужесточении монетарной политики. Сейчас индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 0,25%, на уровне 90,23. Укрепление доллара США, как правило, негативно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, снижая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

07:45

Франция

Индекс потребительских цен

09:00

Германия

Индекс текущих условий IFO

09:00

Германия

Индекс ожиданий IFO

09:00

Германия

Индекс делового климата IFO

09:30

Великобритания

Изменение объема коммерческих инвестиций

09:30

Великобритания

ВВП (пересмотренные данные)

11:00

Великобритания

Индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников

12:30

Еврозона

Отчет ЕЦБ по заседанию, посвященному денежно-кредитной политике

13:30

Канада

Розничные продажи

13:30

Канада

Розничные продажи за исключением авто

13:30

США

Повторные заявки на пособие по безработице

13:30

США

Первичные обращения за пособием по безработице

14:00

Бельгия

Индекс настроений в деловых кругах

15:00

США

Индекс ведущих индикаторов

15:00

США

Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли

16:00

США

Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики

17:10

США

Речь президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика

21:45

Новая Зеландия

Розничные продажи

22:30

США

Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Р. Каплана

23:30

Япония

Национальный индекс потребительских цен

Фокус рынка

  • Деловое доверие в Германии упало больше, чем ожидалось, в феврале
  • Индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников снизился третий месяц подряд в феврале
  • Розничные продажи в Канаде неожиданно упали в декабре
  • Экономика Великобритании выросла меньше, чем оценивалось ранее, в последнем квартале 2017 года
февраль 2018
  • 2018
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28

Котировки

Оформить подписку

Политика конфиденциальности

Телетрейд Групп - форекс-дилер
  • © 2000-2018. Все права защищены.

    Сайт находится под управлением ООО «Телетрейд Групп», 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 8 строение 1, помещение 285С.

    Политика обработки персональных данных
    Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на teletrade-group.ru как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade-group.ru. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

Перейти на полную версию сайта

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.

Служба технической поддержки:
8-800-200-31-00, support@teletrade-dj.com

  • Онлайн-консультация
  • Заказать звонок
  • Написать письмо
Обратная связь
Написать нам
в соцсетях
Заказать звонок
Вверх