• 8-800-555-32-53

Панорама рынка. 15 июня 2018

I. Фокус рынка:

Последняя сессия недели на валютном рынке началась в сравнении с движениями предыдущего дня относительно спокойно. Евро продолжал дешеветь под влиянием итогов заседания ЕЦБ, доллар дорожать, продолжая получать поддержку от сильных данных по розничным продажам, а иена снизилась после завершения заседания Банка Японии, посвященного денежно-кредитной политике.

Что касается ЕЦБ, то денежно-кредитную политику европейский центробанк ожидаемо не изменил, конкретизировав при этом свою стратегию сворачивания программы количественного смягчения, и это должно было бы в теории поддержать евро. Но наряду с этим в ЕЦБ существенно понизили свои ожидания по темпам роста экономики региона в текущем году (с 2,4% до 2,1%), акцентировав внимание на растущей экономической неопределенности, что и повлекло за собой сильное падение единой валюты. После масштабного снижения накануне в ближайшее время евро, скорее всего, ждет коррекция, но далее нисходящая тенденция будет доминировать и следует ожидать обновления единой валютой минимумов 2018 года против доллара.

Итоги заседания Банка Японии большим сюрпризом для рынков не стали, так как никаких изменений в денежно-кредитной политике не было принято. В регуляторе отметили, что «инфляционные ожидания движутся в боковом тренде», добавив при этом, что «инфляция может ускорится до 2%», но сроки этого ожидаемого ускорения остаются неясными.

Еще одним значимым событием утренней сессии пятницы были сообщения издания WSJ о том, что президент США Дональд Трамп одобрил тарифы на китайские товары на сумму $50 млрд. При этом, как сообщает издание, список товаров, на которые распространяются тарифы, совпадает с озвученным ранее. Поскольку никаких новых тарифов объявлено не было, то это нельзя назвать эскалацией торговой войны, поэтому реакция рынков, скорее всего, будет умеренной. В то же время и прогресса в противостоянии между Вашингтоном и Пекином пока не наблюдается. Ожидается, что на протяжении дня Китай объявит об ответных мерах.

Основными ожидаемыми событиями последней сессии недели будут окончательные данные по инфляции в еврозоне (09:00 GMT), промышленному производству (13:15 GMT) и настроениях потребителей в США (14:00 GMT).


II. О чем говорят на рынке:

Политики Европейского центрального банка на заседании в четверг разошлись во мнениях относительно того, следует ли держать дверь более открытой для нового расширения схемы стимулирования ЕЦБ и относительно вероятных сроков первого повышения ставки с 2011 года, сообщили три источника. ЕЦБ в конечном итоге заявил, что "ожидает", что его программа покупки облигаций на 2,6 триллиона евро закончится в декабре и что ставки останутся на их нынешнем рекордно низком уровне "до лета " следующего года. Президент ЕЦБ Марио Драги сказал, что это решение было единодушным, что свидетельствует о том, что несогласные в конечном итоге приняли предложенную формулировку. Но некоторые политики высказались за более условную формулировку относительно возможного расширения долговых закупок ЕЦБ, для которых теперь установлена достаточно высокая планка, что означает необходимость значительных негативных событий, сообщили источники. Другие политики тем временем хотели сигнализировать, что процентные ставки могут повыситься уже в середине 2019 года, а не согласно принятой формулировке, которая подразумевает увеличение ставки осенью, добавили источники.


Товарно-материальные запасы в США восстановились в апреле, но небольшой пересмотр вниз розничных запасов, за исключением автомобилей, предполагает, что вклад инвестиций в запасы в экономический рост во втором квартале может быть скромным. Министерство торговли сообщило, что товарно-материальные запасы выросли на 0,3 процента после снижения на 0,1 процента в марте. Ранее сообщалось, что в марте товарные запасы не изменились. Рост запасов в апреле соответствовал ожиданиям. Запасы розничной торговли в апреле выросли на 0,5 процента, а не на 0,6 процента, как сообщалось в предварительной оценке, опубликованной в прошлом месяце. В марте розничные запасы упали на 0,7 процента. Запасы транспортных средств выросли на 0,7 процента в апреле, а не на 0,6 процента, как сообщалось в прошлом месяце. Запасы авто в марте снизились на 0,9 процента. Розничные запасы, за исключением автомобилей, которые идут в расчет ВВП, в апреле выросли на 0,4 процента, а не на ранее озвученные 0,5 процента. В марте они упали на 0,6 процента. Продажи бизнеса в апреле выросли на 0,4 процента после роста на 0,6 процента в марте. С учетом темпов продаж в апреле, компаниям потребовалось бы 1,35 месяца для того, чтобы предприятия могли очистить полки, что соответствовало значению марта.

 

Хотя многие могут приветствовать более ястребиную позицию ФРС после десятилетнего рекордно низких процентных ставок, один экономист предупредил, что это может фактически привести к экономическому спаду.  ФРС повысила ставки во второй раз в этом году в среду и сигнализировали о возможности еще двух повышений в 2018 год на фоне сильного прогноза для экономики США. Но Джим МакКоган, исполнительный директор Principal Global Investors, сказал, что есть риски. "То, как я интерпретирую это, еще одно повышение ставки, вероятно, является правильным ответом на оставшуюся часть года",-сказал МакКоган, поддерживая более голубиный путь для органа, определяющего денежно-кредитную политику. "Еще два повышения, это, вероятно, то, что они будет делать, но они рискуют тогда добраться до предельного уровня довольно быстро и вызвать некоторую медлительность в экономике, что приведет к перевернутой кривой доходности гораздо раньше, чем это должно произойти". МакКоган обосновал свой аргумент тем, что он видел несоответствие между индексом потребительских цен (ИПЦ), опубликованным Бюро статистики труда США, и фактическим уровнем инфляции, который, по его словам, ниже опубликованного показателя. Это объясняется эффектом технологии в экономике США, улучшающим качество продукции и услуг и, следовательно, обеспечивающим более низких и конкурентоспособных цен на многие товары, которые еще не учитываются при расчете ИПЦ, заявил  МакКоган.


Международный валютный фонд предупредил, что сокращения налогов в США, осуществленные в прошлом году, перестанут оказывать поддержку экономике в 2019 и 2020 годах, в связи с чем ее рост значительно замедлится. Прогнозы МВФ резко контрастируют с прогнозами Белого дома, который ожидает ускорения роста до 3% годовых в течение пяти лет. МВФ напротив ожидает в два раза более медленного роста экономики, когда эффект от сокращения налогов сойдет на нет. "Масштабный дефицит вкупе с очень низкой безработицей -“довольно редкое явление в США, этого не наблюдалось со времен администрации Джонсона, - заявил МВФ. - Хотя экономика США получит поддержку в этом  и следующем году, диапазон и масштаб будущих рисков, как в США, так и в мировой экономике также вырастет”. По мнению МВФ, рост экономики замедлится до 1,4% в 2023 году, и этот прогноз более пессимистичен, чем прогноз ФРС - ЦБ ожидает роста ВВП на 1,8% в долгосрочной перспективе.


Производственный сектор в Новой Зеландии продолжал расширяться в мае, хотя и в более медленном темпе, показал последний опрос BusinessNZ. Индекс деловой активности производственного сектора Новой Зеландии в мае снизился до 54,5 с 58,9 в апреле. Несмотря на снижение показатель остается значительно выше уровня 50, который разделяет расширение от сокращения. Среди отдельных компонентов индекса, производство, поставки, готовые запасы и новые заказы были на территории расширения, хотя занятость сократилась. "Кроме того, доля положительных комментариев в мае была такой же, как в марте, феврале и январе. Те, кто предоставил положительные комментарии, обычно отмечали устойчивый спрос и рабочий поток ", - сказала исполнительный директор BusinessNZ по производству Кэтрин Борода.


Банк Японии по итогам двухдневного заседания оставил ставку по депозитам на уровне -0,1%, а целевой уровень доходности 10-летних облигаций - в районе 0%. Также Центробанк по-прежнему намеревается покупать гособлигации годовыми темпами в Y80 трлн. Годовой объем покупок ETF сохранен без изменений на уровне в Y6 трлн, а годовой объем покупок J-REIT на уровне в Y90 млрд иен. В заявлении Банка Японии говориться, что экономика Японии растет умеренно, а инфляционные ожидания движутся в боковом тренде. "Инфляция может ускориться до 2%, поскольку разрыв в объеме производства улучшится, инфляционные ожидания усиливаются. индекс потребительских цен пока находится в диапазоне от 0,5 до 1%", - говориться в заявлении. Между тем, член правления Банка Японии Катаока выступил против сохранения ставки на прежнем уровне. Он заявил, что следует нарастить меры денежно-кредитного стимулирования, если инфляция будет недостаточно быстро приближаться к целевому уровню. "Банку Японии следует снизить целевой уровень доходности долгосрочных гособлигаций, а также необходимы более масштабные меры стимулирования ввиду запланированного повышения налога с продаж", - заявил Катаока.

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с незначительным снижением. Инвесторы переводят дух после масштабного падения пары накануне, которое было вызвано результатами заседания ЕЦБ, заявлениями главы ЕЦБ Драги, а также новой волной укрепления американской валюты при поддержке сильных данных по розничным продажам. ЕЦБ анонсировал сворачивание программы количественного смягчения (QE) с сентября по декабрь, но при этом сообщил, что ставки останутся на текущих уровнях как минимум до лета 2019 года. ЕЦБ заявил, что сократит ежемесячный объем выкупа облигаций в рамках программы QE с октября до 15 млрд. евро с 30 млрд. евро и завершит данную программу в декабре 2018 года. Между тем, президент ЕЦБ Драги сообщил, что стимулирование при помощи монетарной политики по-прежнему необходимо. "Прогресс в вопросе инфляции является существенным. Долгосрочные инфляционные ожидания являются сдержанными", - отметил Драги, и добавил, что даже после сворачивания ЕЦБ продолжит двигаться к своей цели. Кроме того, Драги заверил, что ЕЦБ останется бдительным и продолжит работать над доведением инфляции до целевого уровня. Что касается перспектив евро, эксперты отмечают, что ситуация в Италии может усилить давление на единую валюту, при этом для укрепления евро потребуются сильные экономические данные, способные изменить перспективы процентных ставок ЕЦБ, а также более спокойная политическая ситуация в Италии. Сильное сопротивление - $1.1851 (максимум 14 июня). Важная поддержка - $1.1511 (минимум 29 мая).

Пара GBP/USD немного снизилась, достигнув минимума 30 мая, причиной чему было дальнейшее укрепление доллара США. Поскольку сегодня экономический календарь по Великобритании пуст, трейдеры будут ориентироваться на динамику американской валюты и общий настрой рынков в отношении рисковых активов. Определенное влияние на динамику торгов также могут оказать американские данные по промышленному производству и настроениях потребителей. Ожидается, что в мае промпроизводство выросло на 0,2% относительно апреля, а индекс потребительских настроений улучшился в июне до 98,5 пункта с 98,0 пункта в мае. Важное сопротивление - $1.3446 (максимум 14 июня). Важная поддержка - $1.3204 (минимум 29 мая).

Пара AUD/USD демонстрирует слабое снижение, находясь под давлением укрепляющегося доллара США. Отчасти падение пары было связано с сообщением издания WSJ, что президент Трамп одобрил тарифы на китайские товары на сумму около $50 млрд. Утверждение последовало после 90-минутной встречей в четверг старших должностных лиц Белого дома, должностных лиц национальной безопасности и высокопоставленных представителей министерства финансов США, а также торгового представителя США. Пока неясно, когда тарифы вступят в силу, но Пекин сказал, что намерен оценить тарифы и принять ответные меры. Торговое представительство США (USTR) рассчитывает объявить товары, подлежащие тарифам в пятницу, и опубликовать их в Федеральном реестре на следующей неделе. Ожидается, что продукты будут аналогичны продуктам из предварительного списка, опубликованного USTR в начале апреля. Сильное сопротивление - AUD0.7623 (максимум 12 июня). Важная поддержка - AUD0.7447 (минимум 15 мая).

Пара USD/JPY умеренно выросла, продолжив вчерашнее ралли, и достигнув максимума 23 мая. Катализаторами повышения пары были ослабленный спрос на активы-убежища, к которым традиционно относится иена, а также итоги заседания Банка Японии, которые снизили вероятность скорого сворачивания мер смягчения. Банк Японии оставил ставку по депозитам на уровне -0,1%, а целевой уровень доходности 10-летних облигаций - в районе 0%. Также Центробанк по-прежнему намеревается покупать гособлигации годовыми темпами в Y80 трлн. В ЦБ заявили, что экономика Японии растет умеренно, а инфляционные ожидания движутся в боковом тренде. "Инфляция может ускориться до 2%, поскольку разрыв в объеме производства улучшится, инфляционные ожидания усиливаются. индекс потребительских цен пока находится в диапазоне от 0,5 до 1%", - говориться в заявлении. Важное сопротивление – Y111.18 (максимум 22 мая). Сильная поддержка - Y109.90 (минимум 14 июня).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

25175.31

-0.10%

S&P 500

2782.49

+0.25%

NASDAQ

7761.04

+0.85%

Nikkei

22875.46

+0.60%

Hang Seng

30454.46

+0.05%

CSI 300

3758.90

-0.38%

S&P/ASX

6098.50

+1.36%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги преимущественно в плюсе, чему способствовали благоприятные данные по США, а также итоги заседания ЕЦБ. В целом, инвесторы привыкают к мысли о том, что ключевые Центробанка намерены ужесточать денежно-кредитную политику. Что касается данных, Министерство труда заявило, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, упало на прошлой неделе, что является последним знаком того, что работодатели неохотно увольняют работников на жестком рынке труда. Первичные обращения за пособием по безработице, датчик  увольнений по всем штатам США, снизились на 4000 человек до 218 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 9 июня. Экономисты ожидали 224 000 новых заявок. Между тем, Министерство торговли сообщило, что в мае американцы потратили большую часть своих зарплат на розничные товары, что является одним из нескольких факторов, помогающих поднять экономику до более сильной фазы роста в этом году. Продажи в розничных магазинах США выросли на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем до $502 млрд. Это ознаменовало собой самый большой месячный скачок с ноября. Исключая продажи автомобилей, которые, как правило, колеблются ежемесячно, розничные расходы выросли на 0,9%. Аналитики ожидали роста общих розничных продаж на 0,4% и роста продаж за исключением автомобилей на 0,5%.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе, реагируя на позитивные сигналы с Уолл-стрит. Снижение демонстрирует только рынок Китая, что связано с опасениями по поводу торговых войн, поскольку стало известно, что президент США Трамп одобрил тарифы на китайские товары на сумму около $50 млрд. Ранее Пекин заявил, что ответит, если США введут новые тарифы. Австралийский рынок сильно вырос на фоне позитивных сигналов с Уолл-стрит и более высоких цен на ряд сырьевых товаров. Японский рынок демонстрирует умеренное повышение, чему способствует ослабление против доллара США, что выгодно японским крупных компаниях, ориентированным на экспорт, так как это повышает их доходы в нацвалюте и делает их продукцию более конкурентоспособной на внешних рынках.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,93% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,43% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,34% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент июльские фьючерсы котируются по $66.83 за баррель (-0.09%). Цены на нефть немного снизились, что было связано с укреплением доллара США. Инвесторы также ожидают данные от компании Baker Hughes по числу буровых установок, которые выйдут сегодня в 17:00 GMT. Напомним, с 2 по 8 июня количество активных буровых установок по добыче нефти в США увеличилось на 1 штуку, составив 862 единицы (самое высокое значение с середины марта 2015 года). Количество установок по добыче газа выросло на 1 штуку, до 198 единиц. Общее число буровых установок (газовых, нефтяных и прочих) повысилось на 2 штуки, до 1062 единиц.

На текущий момент цены на золото котируются по $1298.70 (-0.26%). Драгметалл умеренно подешевел, пострадав от укрепления американской валюты. В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 0,26%, на уровне 95,02. Укрепление доллара США, как правило, негативно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, снижая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

06:30

Япония

Пресс-конференция Банка Японии

09:00

Еврозона

Индекс потребительских цен

09:00

Еврозона

Индекс потребительских цен, базовое значение

09:00

Еврозона

Сальдо торгового баланса, без сезонных поправок

09:45

Еврозона

Речь представителя ЕЦБ Бенуа Кере

12:30

Канада

Объем операций с иностранными ценными бумагами

12:30

Канада

Поставки в обрабатывающем секторе промышленности

12:30

США

Индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка

13:15

США

Использование мощностей

13:15

США

Промышленное производство

14:00

США

Индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan

17:00

США

Количество активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes

20:00

США

Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами

20:00

США

Общий объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами

Фокус рынка

  • Белый дом объявил о пошлинах на импорт товаров из Китая общей стоимостью 50 млрд долларов
  • Инфляция в еврозоне подтверждена на уровне 1,9 процента в мае, рост затрат на рабочую силу ускорился
  • Президент ЕЦБ Драги: Стимулирование при помощи монетарной политики по-прежнему необходимо
  • Банк Японии оставил ставку по депозитам на уровне -0,1%, а целевой уровень доходности 10-летних облигаций - в районе 0%
июнь 2018
  • 2018
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
1
2
3
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

Котировки

Оформить подписку

Политика конфиденциальности

Телетрейд Групп - форекс-дилер
  • © 2000-2018. Все права защищены.

    Сайт находится под управлением ООО «Телетрейд Групп», 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 8 строение 1, помещение 285С.

    Политика обработки персональных данных
    Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на teletrade-group.ru как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade-group.ru. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

Перейти на полную версию сайта

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.

Обратная связь
Написать нам
в соцсетях
Заказать звонок
Вверх